Sekolah forex Compreendendo Leverage Pt II Leverage não é mesmo uma espada de dois gumes, é uma guilhotina - e sua cabeça está no bloco 8211 PARTE 2 O Dr. Forex diz - Deixe-me explicar-lhe de uma vez por todas, por que e como alavancagem destrói contas de negociação . Estou muito satisfeito com a reação que recebi na minha newsletter 8220Leverage Part 18221. Tenho a impressão de que ajudou a esclarecer uma série de problemas para os comerciantes de divisas 828 por lá8221. Espero que este boletim de notícias o ajude a mudar sua posição de ser 8220out there8221 to 8220in here8221. 8220 Depois disso, o 8221 é um labirinto, principalmente o cego que leva o cego e todos os feitiços criados pelos feiticeiros de marketing do forex. Os fóruns de Forex são populares 8211 eles se tornaram sites onde os desinformados podem encontrar as teorias incertas e inventadas que são insustentáveis. Os comerciantes potenciais que não sabem o que procuram tendem a frequentar esses fóruns e, como Yogi Berra, o famoso jogador de beisebol disse que você deve ter muito cuidado se não sabe onde está indo, porque você não pode chegar lá. 8220In aqui8221, comigo, você saberá onde você está indo e juntos alcançaremos o destino de uma negociação consistente e lucrativa. Da última vez, eu disse que, com alavanca, devemos distinguir claramente entre o que está disponível (100: 1, 200: 1, 400: 1, 500: 1) e o que você pode escolher. Eu mostrei-lhe como os assistentes de marketing ajudam as pessoas a negociar com alavancagem muito alta, convencendo-os de que é uma coisa boa. Essas pessoas geralmente desconhecem o efeito devastador da alavancagem em sua conta. It8217s gosta de acelerar em um passeio de montanha, mas pensando que você está nos apartamentos. Só pode acabar com um desastre de 8230. Concluímos que: o que geralmente é chamado de alavancagem é, na verdade, a margem exigida, expressa como uma proporção, se você usar todo o poder de empréstimo que o corretor lhe permitirá. A alavancagem real é determinada dividindo seu capital no valor de suas posições. A alavancagem real pode diferir do comércio para o comércio e aumenta com múltiplos negócios simultâneos (posições abertas). A margem necessária não tem influência no seu risco se você trocar corretamente com alavancagem modesta dentro de seus meios e a margem não deve ser usada como um princípio de cálculo de risco. Eu também quero recapitular a questão mais básica em relação à alavancagem, ou seja, o cálculo adequado. A alavancagem é sobre emprestar dinheiro. Para calcular a alavancagem, você deve primeiro saber o quanto você tem e, em seguida, você deve dividir isso em quanto você vai negociar (o tamanho do lote que você vai comprar ou, de fato, emprestar). Let8217s dizem que você tem 836420,000 e você faz um comércio (compre EURUSD de 100,000). Sua alavancagem é 100,00020,000 5: 1. Para cada 83641.00, você realmente possui trocas com 83645.00. Agora eu usei especificamente o euro como um exemplo, pois eu quero garantir que você compreenda a diferença entre 8220Trader8217s leverage8221 e 8220Professor8217s leverage8221. Eu referi-me a isso na Parte 1, mas apenas de passagem e porque isso é importante, eu quero ter certeza de que você entende o que quero dizer. Eu acho que muitos leitores do BWILC (o livro) ignoraram a Parte 3 8211 8220 Tudo isso Jazz8221, ou virou rapidamente através dele e perdi a parte em que eu explico a alavanca. Eles também podem ter perdido o pequeno parágrafo muito importante em moedas básicas e convenções de cotação de moeda. Para revendedores de dinheiro real nas salas de negociação bancária, essas coisas são de suma importância e é uma segunda natureza para elas, mas, por algum motivo, os especuladores de divisas de varejo vêem isso de menor importância e, portanto, cometem erros cruciais no cálculo do risco. Você vê, se você olhar para uma transação alavancada no mercado de futuros ou no mercado de ações, o cálculo é realmente simples - como no exemplo acima. Se você mora na Índia e faz uma transação alavancada na bolsa de valores indiana, você tem Rúpias e suas Rúpias emprestadas e você troca algumas ações listadas na bolsa de valores. É um cálculo muito direto: divida o que você tem no valor do seu negócio. Mas as questões não são tão simples no mercado cambial. A primeira complicação menor é garantir que você saiba o que você tem. Em outras palavras, em que moeda é a sua conta, Let8217s assume que é dólar americano. (Eu acho que muitos outros comerciantes dos EUA devem diversificar sua conta de negociação para outras moedas como uma forma de mitigar o risco de ter todos os seus ovos em uma cesta.) O problema com cálculos de alavancagem em divisas é que você precisa dividir maçãs em maçãs. Consequentemente, você deve expressar a moeda base do par de moedas que você troca na moeda da sua conta. Então estamos de volta ao básico. O que diabos é uma moeda base Não é a moeda da sua conta. A moeda base é a moeda denominada primeiro na cotação da moeda. Quando dizemos EURUSD, o euro é a moeda base. Quando dizemos USDJPY, o dólar norte-americano é a moeda base. Quando dizemos que o preço do EURUSD é de 1.27558, entende-se por cada euro, você terá que pagar 1.2758 dólares se comprar um euro e se você vender euro você receberá 1.2755 dólares. Let8217s dizem que, com a nossa conta de negociação denominada em 10 dólares norte-americanos, nós compramos um número de 8220 prateleiras8221 de (8364100,000) EURUSD. O valor da transação em dólares em dólares é 127, 580. Nós temos 10.000 e, portanto, nossa alavancagem é 127.580 10.000 12,75: 1. Por cada dólar que trocamos 12,75 - alavancamos ou orientamos nossa conta 12,75 vezes. (Não há diferença entre 8220leverage8221 e 8220gearing8221.) Mas tornou-se comum no mundo de varejo forex simplesmente expressar essa transação como tendo alavancagem de 10: 1. Fazendo isso ignora o fato de que estamos lidando com maçãs e peras e simplesmente dividimos os 10K em 100K. É uma questão interessante por que isso se tornou a prática normal, e gostaria de passar algum tempo explicando por que eu penso que tem. Em dezembro de 2003, o regulador norte-americano, o CFCT, que, em termos da Commodity Futures Modernization Act (2000), começou a supervisionar os contratos de negociação OTC (over the counter), emitiu novas regras de exigência de margem. Parece-me que, até então, os assistentes de marketing anunciavam uma alavancagem de 100: 1 ou 200: 1 (ou 1 requisito de margem) sem entender que, se é a moeda base de uma transação específica, tem um impacto importante na margem que eles exigem. Eles simplesmente não se importaram. Todas as contas estavam em dólar e eles simplesmente cobraram 1 do número 100.000 unidades monetárias como se fosse sempre dólares americanos. No momento, o par de moedas mais negociadas - EURUSD - foi avaliado em menos de um dólar por euro, e isso não teve impacto porque a margem era mais do que 1 do valor do contrato. Por exemplo, enquanto a EURUSD negociava em 0.9250, o contrato valia 92.500 e 1.000 eram mais de 1 (925). Isso mudou quando o euro aumentou substancialmente em valor para mais de 1,00 por euro e, de repente, a margem cobrada foi inferior a 1. A CFTC também emitiu regras durante o ano de 2003 de que os requisitos de margem dos corretores Forex OTC (OTC vs trading) Ser alinhado com os dos futuros cambiais negociados em bolsa. Isso causou um alvoroço porque as margens precisavam ser de 4 a 8 e os feiticeiros de marketing objetaram que perderiam dinheiro para empresas não regulamentadas. Suas objeções funcionaram (como todos sabemos agora) porque os requisitos de margem ainda são tão baixos quanto 0.25 com base nos tamanhos das transações, com o mais comum em torno de 1. O que o regulador conseguiu é forçar o cálculo correto (preciso) da margem Como uma porcentagem do valor do contrato de moeda base. Compreender o valor exato que você troca deve ser bastante importante, pensaria um. Poder-se-ia também pensar que os comerciantes de varejo que paguem muito dinheiro para aconselhamento comercial, ou treinamento, de um e-book para um curso em sala de aula ou curso de estudo em casa, receberão orientação correta a esse respeito. Infelizmente, isso raramente é o caso. Como alavancagem muito alta mata carreiras comerciais potencialmente promissoras Leverage amplifica a volatilidade no mercado na conta de negociação alavancada pelo fator de alavancagem. Eu vou explicar esse problema com uma história de dois amigos, Frank Marks e Buck Sterling. Frank é professor na história e faz seu doutorado em civilizações antigas e Buck é programador de computador. Por suas férias anuais, Frank decide visitar Stonehenge no Reino Unido e ele consulta Buck, que começou recentemente a explorar no comércio de moeda, assistido por um e-book 8220Forex Trading para Idiots8221. Eles foram a um seminário gratuito, mas Frank decidiu que não era para ele. Porém, no entanto, Buck, no entanto, conquistou os 1.500 para um curso de fim-de-semana, com preços gratuitos, gráficos gratuitos, livre isso, gratuito e um sistema para alavancar seus 3.000 para fazer 1.500 por dia trocando a libra britânica em 8220London open8221. Buck inicialmente lutou, mas recentemente ele conseguiu o jeito e não fez menos de 70 mil demo de dólares. Um pouco admirado, Frank perguntou a Buck como ele estava fazendo isso e qual era a essência do sistema. Bucks responde 8220 amigo da empresa, alavancagem8221. (Deixe-me também acrescentar que Buck tinha 50.000 demo de dinheiro.) Então, Frank, atento a sua viagem pendente ao Reino Unido, pede a Buck que ele leça quando o melhor momento seria trocar seu dinheiro por libras esterlinas e Buck obriga, mostrando-o Gráficos de 5 minutos, 15 minutos e 60 minutos quando chegou o momento de comprar GBP - o stochastix grita 8221buy8221 e o fantastix promete riqueza. No topo da hora, Frank corre para os Bureaux de Exchange e paga 1,88 dólar para cada uma das suas 5.000 libras esterlinas. No total, ele paga 9.400. Buck, que agora escreveu um programa em seu software de Forex Easy Money, acabou de ganhar 15.000 libras de dinheiro de demonstração durante a noite. Frank está se tornando invejoso. Buck explica a Frank que o Alligator ergueu a bandeira branca de cabeça para baixo com um Doji pendurado na noz do Hangman8217. A Resistência está jogando suas armas enquanto o Suporte está construindo uma nova base mais próxima da ação nos gráficos diários e sua estrela de sorte Está no quadrante direito porque o Tsar Paralítico fez um travão de mão virar o ponto. Traduzido, diz Buck para Frank, significa que se Frank comprar mais 5.000 GBP enquanto ele estiver nisso, ele vai fazer um lucro arrumado porque, 82208216, a tendência da GBP está em alta e a tendência é sua friend8221, diz a paginação de Buck através do Forex Trading para Idiotas. Frank corre para os Bureaux de Exchange e compra mais 5.000 GBP. Buck estava correto hoje Frank pagou 1,89 dólares por libra esterlina. Despesa total: 18.850 para 10.000 libras esterlinas. No momento em que Frank está no avião, Buck está lançando sua carreira comercial com dinheiro real, financiando sua comissão livre, dois pip espalhados em maiores, conta de negociação alavancada 200: 1 no Money-for-Jam Capital Partners com um depósito de 20.000,00. Nas próximas semanas, Frank tem um tempo maravilhoso no Reino Unido e decide uma semana antes do seu retorno para visitar o hipódromo de Arlington e jogar os cavalos. O GBP agora está sendo comercializado em 1,95. Claro que Frank pensa que Buck está rolando em dinheiro, a tendência é um amigo de one8217s. A sorte de Frank8217s é válida e ele ganha 10.000 libras esterlinas com o Pick Six após o Long Shot ganhar a 6ª corrida por um nariz molhado. Em casa, alguns dias depois, ele troca (seus 10.000 GBP) por USD no aeroporto por uma taxa de 1,92. Frank recebe 19.200. Ele fez 350 depois de estar de férias. Não é ruim. Buck, no entanto, deve ser um milionário até agora. Primeiro dia de volta ao trabalho Frank encontra Buck profundamente absorvido em um programa de computador. Suas duas telas comerciais estão em branco. Você estava certo8221, diz Frank com admiração. 8220A tendência é sua amiga.8221 Ele coloca uma lembrança da Arlington na mesa do Mark8217s. 8220 Fui um ótimo feriado e, depois, fiquei no preto, graças a você. Você é um gênio. What8217s the pound trading em now8221 8220Não ideia8221, diz Buck sua cabeça para baixo. Um pouco surpreso, Frank pergunta sobre o Tsar Paralítico, se a Resistência ainda está construindo bases, e se o Hangman estiver ocupado. 8220Não uma ideia 8221, diz Buck, 8220 Não estou interessado.8221 Ele parece triste. O centavo cai para Frank. 8220 Quanto você perdeu Buckey8221 8220Twenty K8221. Frank chocado pressiona Buck por uma resposta. 8220 Amigo da liberdade, alavancagem8221. Mais tarde, os dois falam com mais detalhes e a triste história se desenrola. Diz Buck: 8220O problema era que inicialmente eu era um pouco conservador demais. Eu fiz algumas boas negociações com alavancagem de 50: 1. Em outras palavras, eu fiz 100,00 por pipa. Quando o GBP atingiu 1.9500, eu era até 40.000. Então eu decidi aumentar as apostas um pouco e alavancasse o 40K 80: 1, em outras palavras, eu faria 320.00 por pip. Eu tive que colocar as paradas um pouco mais perto, porque é assim que funciona o Gerenciamento de Dinheiro Idiot. Então eu coloquei o Idiota para 15 pips de distância, inicialmente. O que acontece, eu sigo retirado 3 vezes seguidas, no mesmo dia, 14.400 no tubo. O que acontece, então, o mercado gira e segue na minha direção logo depois de me impedir. Na verdade, a minha terceira parada foi retirada em um pico descendente e 20 minutos, dois dos meus negócios teriam sido no dinheiro.8221 8220Well no dia seguinte a tendência estava de volta e eu comprei outra 80: 1 agora com 30K, então 240,00 Por pip. Eu percebi que este GBP é um pouco volátil 8211 e então eu mantive a parada, desta vez em 30 pips. Bem, me chame o rei de saída. Eu fui retirado por apenas 5 pips. Isso foi 7200 abaixo do dreno. Eu percebi que fez um top duplo em 1,95 e obteve o sinal de que a tendência mudou - 15 minutos de ração parabólica era cristalina. Eu vendi grande tempo 8230. 200 por pip. Então, o que aconteceu depois, não tenho muita certeza, em algum momento eu tinha 50 pontos e então todo o inferno se soltou e bem, eu tive a minha parada bem fora do caminho. Isso foi 6.000 e de lá foi praticamente todo. Eu tive que usar paradas apertadas porque eu não tinha muito na minha conta e o mesmo aconteceu repetidamente. Comecei a perceber que a volatilidade com o dinheiro real é um pouco diferente da volatilidade com o dinheiro de demonstração. Eu posso explicar isso, só parece maior. Minhas paradas pareciam ímãs tirando o mercado. Ping Parou, o mercado avança e vai na minha direção. Bem, dois dias depois eu tinha 3K restantes. Money-for-Jam Capital Partners tem o resto. Deixe-me dizer-lhe algo Frank, alavancagem não é uma espada de dois gumes - é uma guilhotina sangrenta e minha cabeça estava no bloco8221. Buck teve que lidar com a variância em sua conta criada pela volatilidade do mercado e ampliada pela alavancagem. Parece que Frank teve um saque, e Buck perdeu dinheiro em um mercado adverso. Na verdade, ambos estavam jogando, a única diferença era que Frank sabia que sua vitória nos cavalos era uma questão de sorte. É parte de nossa psicologia que, quando fazemos bem, atribuímos-nos ao nosso talento e, quando fazemos mal, atribuí-lo à má sorte. Muitas vezes é apenas aleatoriedade, nada mais e nada menos. O custo da alavancagem Esta história, com tons diferentes, mas o mesmo tema central, é repetida todos os dias, enquanto os aspirantes a comerciantes de forex queimam contas. Além do fato de que a alavancagem alta força você a colocar paradas próximas - a receita de pão e manteiga para o corretor forex - e aumenta dramaticamente as chances de você se tornar uma vítima da aleatorização de curto prazo do mercado forex, ele Também lhe custa um golpe. Muitos comerciantes pensam que não há custo na negociação porque o spread não é visto separadamente dos pips que eles perdem ou dos pips que eles fazem. Isso é errado porque uma transação consiste em duas partes. O custo, e depois o lucro ou prejuízo. O custo é o montante debitado no patrimônio da sua conta se você fechou um negócio que você abriu imediatamente, sem uma alteração no preço de mercado. Let8217s dizem que você obtém uma cotação GBPUSD 1.865055. Você compra em 55 e se vende imediatamente você venderia às 50. Seu custo para lidar é de 5 pips. Você correu vendido para você às 55 e comprou de você às 50. Podemos dizer que o mercado real já é 5 pips contra sua posição. Você pode reclamar o spread, a menos que você faça um negócio vencedor 8211 se o mercado se movendo em sua direção, você reivindica o spread. Mas se você fizer uma troca perdedora, há um custo de 5 pips além do que você perdeu devido a um movimento de preços adverso. Quanto maior você for alavancado, mais o spread o custará, sangrando dinheiro de sua conta. Deixe-me dar-lhe um exemplo prático. Os especuladores de divisas de varejo altamente alavancados iriam a chance de usar um sistema de negociação que é errado 35 do tempo, mas porque ele corta perdas e gera lucros, eles estão confiantes de que eles iriam adiante. Eles estariam errados. Se você não for alavancado, a única maneira pela qual você pode perder todo seu dinheiro é se a moeda que você detém perde todo seu valor. Do ponto de vista do custo, Frank Marks, quando comprou sua libra esterlina, provavelmente pagou um spread de 15 pips nos Bureaux de Exchange. Para ele perder todo o seu dinheiro algo teria que acontecer com a GBP para fazer perder todo o seu valor 8211, um meteoro dos céus oblitera o Reino Unido. Improvável. E assim, o valor de GBP que Frank mantém é relativamente estável. Mas, no momento em que você adiciona alavancagem, amplifica sua conta, criando instabilidade, como a história de Frank e Buck ilustrada. Mas o que eu realmente quero chegar é o seguinte: se você fizer um comerciante ativo altamente alavancado que faz, digamos, 40 negócios em um mês alavancado em 20: 1, o custo real de sua negociação antes do lucro ou perdas devido a flutuação de preços começa Desempenhando um papel. A matemática parece assim: 40 negociações X 5 pips x 20 (mini) lotes 4.000. Se ele estiver usando o sistema de negociação que está errado 35 do tempo (ele está sendo impedido por causa de paradas curtas), o custo que ele pode recuperar é de 1.400 ou 14 de sua capital. Isso é um custo direto para o seu negócio de negócios, e é esse o custo que eu estou atacando 8211 é um altamente questionável 8220overhead8221 se você considera que a negociação é um negócio. Se um comerciante que usa este sistema de negociação quebrar mesmo ele é um comerciante muito bom. Mas, no longo prazo, ele acabará por perder porque a alavanca, além de tudo o que faz, está drenando sua conta. Se você entender aleatoriedade, você saberá que os 35 dos negócios perdidos podem chegar a qualquer momento. Eles podem ser os primeiros 14 negócios do mês. O efeito das perdas altamente alavancadas no patrimônio de um trader8217s, apenas uma vez, com uma corrida muito ruim, pode ser devastador para sua conta. Para manter seu sistema 8220s, ele deve soltar o tamanho da transação, particularmente depois de uma corrida ruim. Portanto, ele vai levá-lo muito mais para compensar as perdas. No processo, mesmo que seu tamanho de transação seja menor, sua alavancagem ainda é a mesma (e muito alta) porque sua margem está diminuindo. Se você realmente quiser resolver seu retorno, então você deve calcular seu retorno, não expresso como uma porcentagem da sua margem, mas como uma porcentagem do valor total e do custo de suas transações. P Alavancagem amplifica tudo na sua conta 8211 ao mesmo tempo em que nada mudou nos mercados. Outra consequência da alavancagem é que ele amplifica a variação no patrimônio da sua conta. E essa (variância) não tem nada a ver com o comércio lucrativo sustentado. No curto prazo, dias, semanas e meses (alguns dirão alguns anos) se você olhar para o resultado de sua negociação, há uma boa probabilidade de que tudo o que você está vendo é variância aleatória coberta pelo pretexto de um inteligente Sistema de comércio. Simplesmente não há dados suficientes para estabelecer que o que você vê é o resultado de qualquer vantagem ou habilidade que você possui. Seria completamente insano para Frank, depois de sua visita a Arlington, para começar uma carreira como um bookmaker. Mas, da mesma forma, era apenas um pouco menos de nave para Buck pensar que o tinha rachado com base em algumas semanas de variação positiva em sua conta demo. Se você sabe alguma coisa sobre probabilidades, você saberá que as chances são muito altas de que uma série de jogadas de moedas finalizará 50 50, seja com as cabeças ou as caudas. Mas você sabia que, se você fizer uma série de 100 lançamentos de moedas, a faixa de 50 50 será principalmente entre 38 62 e muito poucos ficando fora desses parâmetros. Infelizmente, parece ser parte da natureza humana (a psicologia comportamental provou isso) que tendemos a ver padrões ou séries onde eles não existem. E geralmente fazemos isso com base em dados insuficientes. Os comerciantes novatos que muito querem fazer bem são especialmente propensos a ler em uma série de lucros curtos que eles têm alguma vantagem e que estão à beira de uma carreira bem sucedida de longo prazo na negociação. Uma vez que eles abrem suas contas ao vivo, a probabilidade aumenta e as mora. Eu quero tornar isso muito prático. Let8217s dizem que você usa uma alavanca de 20: 1 para fazer todos os seus negócios de demonstração e você bateu uma boa sorte e termina positivo, fazendo 20 naquele mês. Remova a alavancagem e, portanto, a variação ampliada no patrimônio da sua conta e seu retorno pode ter sido 2 - e isso foi durante um bom curto prazo. O que vai acontecer se você tiver um período mais longo de dizer quatro meses com três 8220bad8221 que você está em lugar algum. Se você manter a alta alavancagem, você terá perdas durante as corridas ruins que provavelmente excedem os lucros durante as boas corridas. Ao decidir no final de um bom período de alavancagem, agora você está pronto para o comércio real é exatamente o tipo de coisa que o Money-for-Jam Capital Partners gostaria que você fizesse, porque eles sabem que eles vão conseguir dinheiro para o doce 8211 de você. O que eu estou falando é como a variação em sua conta força sobre você uma mentalidade alterada e negativa. Você não pode se concentrar no mercado, que é o que um comerciante deve estar sempre fazendo. Em vez disso, você está obcecado com o caos em sua conta. Qual é o preço lá fora, quais são os fatores que você deve estar ciente de que você não sabe? Suas energias estão sendo utilizadas completamente no lugar errado. Em suma, você perdeu o tipo de perspectiva que você precisa para negociar com sucesso. Você se encontra em uma situação em que você pode manipular os balanços naturais e retraços que ocorrem em um mercado de tendências. A diferença dessa magnitude devido à alavancagem não só rouba sua conta de dinheiro que rouba sua capacidade de negociar com sensatez. Simplificando, para poder comprar baixo e vender alto, você precisa ter uma idéia de what8217s low e what8217s high no mercado. Mas é exatamente essa perspectiva que você perde, paralisada com medo de novas perdas em sua conta em oposição a 8220 maiores perdas8221 no mercado de divisas. Você pode ganhar dinheiro com uma negociação com alavancagem reduzida. Bom e bem, alguns dirão, com seu sistema de alavancagem reduzida, você pode perder muito, mas você pode realmente ganhar dinheiro. Vale a pena o seu tempo, eu acredito que você pode, além da pista Registro no BWILC onde eu mostro como fiz 74 em dois meses em uma conta comercial com baixa alavancagem, posso mostrar-lhe como os outros estão fazendo isso. Para ganhar dinheiro, sua estratégia de negociação forex deve basear-se em uma vantagem genuína para vencer as 50 50 probabilidades básicas de qualquer comércio. Desenvolvi uma estratégia que oferece uma vantagem. Eu chamo isso de estratégia 4X1: uma moeda, uma direção, um lote e um por cento. Este é o meu Emc2 e, assim como a fórmula de Einstein8217, transformou algumas coisas que foram consideradas de cabeça para baixo, esta fórmula virou o tipo de ortodoxia e aceitou a sabedoria vendida em livros como o Forex Trading for Idiots. Aqui está uma fascinante história verdadeira de um dos meus clientes. Quando ele começou com meu programa de tutoria sua resposta à pergunta - Supondo que você lutou até agora, o que você atribui isso ao 8211 foi: a maioria das minhas lutas tem acreditado no que eu li em sistemas de negociação. O maior problema foi a colocação pára muito perto de movimentos de preços aleatórios, a fim de limitar o meu risco na conta geral. Você é o primeiro a expor essa loucura para mim. No entanto, I8217m agora preocupado com apenas como fazer qualquer dinheiro 8220real8221 com tão pouca engrenagem. Isso foi em janeiro de 2006. Em março de 2006, ele financiou uma conta de negociação ao vivo de 5.000 e, no final de agosto de 2006, sua conta estava bem. Após 5 meses de negociação, usando a fórmula acima e a alavancagem apropriada baixa ele estava olhando para um retorno anualizado de 278. Seu retorno real era 129 - no livro de qualquer pessoa que deveria contar como dinheiro 8220real8221. Ah, e sua precisão comercial é de 90 (ou seja, 10 negociações perdidas), o típico comércio perdedor é maior do que o comércio lucrativo típico e o maior lucro único foi 4 do capital inicial de negociação, o que mostra que existe uma vantagem real, não uma - Noite em um único grande comércio que o convence de seu próprio 8220brilliance8221 encontrado. Dê uma olhada nos detalhes aqui: 129 nos primeiros cinco meses (Desça para baixo e clique no botão 8220Free8221 ao lado do botão 8220PREMIUM8221. Em seguida, role para baixo aproximadamente a meio caminho até encontrar o usuário 8220Non-premium. Digite82308221 com um código. Digite o código e ele irá levá-lo para a página.) Próxima vez A última moda na negociação forex: 8220News Trading8221 8211 Como começar um tiroteio aleatório na Main Street e matar uma série de pessoas inocentes no processo. Atenciosamente Dirk D. du Toit Compreendendo Leverage Pt I Leverage não é mesmo uma espada de dois gumes, é uma guilhotina - e sua cabeça está no bloco 8211 PARTE 1 Dr. Forex diz - Deixe-me explicar-lhe de uma vez por todas essa alavancagem Não é o que os corretores permitem que você use, é o que você decide usar. Finalmente, estou no ponto em que a minha revista Bird Watching in Lion Country está pronta para publicação. Se você não recebeu um antes, don8217t começa a pesquisar entre seus e-mails de filtro de spam. Este é o primeiro boletim informativo. A escolha do tópico é uma questão difícil, mas o índice 82201 foi sempre alto na lista de prioridades para o primeiro problema. Recentemente, mais uma vez percebi claramente o quão mal interpretado este conceito vital era para todos os aspectos do forex. Na minha opinião, não há dúvida de que a maioria dos problemas que os comerciantes de divisas começaram com alavancagem. Eu vou dedicar este primeiro boletim de notícias, em seguida, para este conceito 8211 alavancagem e seu poder destrutivo no mundo do comércio varejista forex. Alguns fatos. Pessoalmente, não vi uma delas destruída a conta de negociação que não foi alavancada muito alta. Eu também não registro de uma conta de negociação lucrativa sustentada com base em operações de alavancagem e curto prazo. Pergunto aos meus clientes mentores no início do que eles acreditam serem os motivos das perdas anteriores. A maioria das respostas inclui algo a ver com alavancagem, não entendê-lo, ou apenas parcialmente, ou subestimá-lo depois de terem entendido. Aproveite então, é 8230 eu tenho muitas perguntas, como a seguinte: estou lendo seu livro e estou realmente gostando. Você pode fornecer-me as informações onde eu posso obter uma alavanca 1: 1 com a empresa que você menciona na página 108 do seu livro, usando uma demo com apenas 1500 na conta com alavanca de 200: 1 e estou um pouco preocupada com isso mesmo em 1 mini contrato com uma moeda. Entrei em contato com o corretor que você sugeriu onde eu poderia negociar com menos de 10.000 com baixa alavancagem, mas eles só oferecem alavancagem de 50: 1 e não 3: 1 como você sugere. É muito claro que a alavancagem é incompreendida e esse mal-entendido é uma causa fundamental das perdas de negociação cambial e as inúmeras tentativas de superar essas perdas sem abordar a causa raiz. Avisos regulatórios que servem de alavanca é uma espada de dois gumes que pode funcionar para ou contra você ficar completamente desconsiderada, assim como o desempenho do aviso 8220past não é uma indicação de desempenho futuro8221 é ignorado. A alavancagem é amplamente incompreendida porque os feiticeiros de marketing do forex (seu corretor de forex amigável) fizeram um truque de mão leve que mudou o foco do fato muito importante de quanto o comerciante alavanca seu capital comercial para o quanto o assistente de marketing forex Está preparado para emprestar o comerciante. Tudo o que você lê sobre alavancagem tem a ver com a alavanca máxima que você pode alcançar e muito pouco sobre a aplicação prudente de alavancagem em um sistema de comércio forex. Em outras palavras, o corretor está dizendo o quanto ele permitirá que você aproveite, se quiser, não quanto você deve alavancar, se você souber melhor. Warren Buffet disse que 8211 8220Risk não está sabendo o que você está fazendo8221. As pessoas falam sobre 100: 1 alavancagem 8211 8220I troca com 100: 18221, sem saber o que isso significa. Vou mostrar abaixo como você é o seu maior inimigo, ignorando esse conceito vital. Espero que muitos de vocês obtenham uma importante experiência 8220AHA8221 no boletim informativo. Definição de alavancagem Esta é uma definição geral: o poder mecânico ou vantagem obtida através da utilização de uma alavanca. Uma definição encontrada em palavras-chave de investidores diz que a alavancagem é: o grau em que um investidor ou empresa está utilizando dinheiro emprestado. Mais perto da negociação forex: thefreedictionary O uso de crédito ou fundos emprestados para melhorar a capacidade especulativa e aumentar a taxa de retorno de um investimento, como na compra de títulos em margem. Digite o conceito de 8220margin8221. Let8217s assegure-se de entender o que é a margem: Definição de margem O montante de garantia que um cliente deposita com um corretor ao tomar empréstimos do corretor para comprar valores mobiliários. Isto é exatamente o que você faz se abrir uma conta de negociação forex. Você deposita garantias para poder emprestar moedas para trocar moedas. Na verdade, você não precisa pedir emprestado, mas você pode, se quiser. O momento em que o empréstimo entra em jogo é de conhecimento comum que a quantidade que o credor estará preparado para emprestar tem certas limitações. Obviamente você pode emprestar valores indefinidos. O fato de os feiticeiros da maioria dos comerciantes é o fato de que os assistentes de marketing usam os termos 8220large8221 e 8220margin8221 de forma muito frouxa e intercambiável. Isso causa muita confusão. Eu acredito que isso é feito deliberadamente porque é no interesse do intermediário forex que os comerciantes não vêem alavancagem alta como um problema destrutivo, mas como uma oportunidade. Let8217s certifique-se de entender primeiro 8220leverage8221 e, em seguida, 8220margin8221. Para entender adequadamente a alavancagem para fins comerciais, let8217s usam um conceito bem conhecido. Você quer comprar uma casa, você não tem capital disponível, mas você tem um salário e pode pagar parcelas regularmente, então você vai ao banco e empresta dinheiro para pagar a casa. Então você está alavancando seu salário de renda. Há limitações baseadas em, entre outros, sua renda, o que significa que o valor que você pode pedir emprestado com base em sua receita será limitado. Há um máximo que você pode pedir emprestado. Obviamente, sim, mas um conceito muito importante para o credor 8211 o máximo que ele deve emprestar para obter o retorno máximo de seu capital sem se sobreexpandir ao risco de inadimplência do seu lado. (Apenas um pensamento da linha lateral. Se o comércio forex é principalmente com fundos emprestados, por que don8217t os corretores pedem interesse Pense nisso 8230.) Lembre-se disso: O credor está focado nos máximos, enquanto o mutuário deve se preocupar com os mínimos - emprestar tão pouco quanto Ele pode, mas ainda ficar bang por seu dinheiro. Agora nos voltamos para a sua conta de negociação: você deseja aumentar sua capacidade especulativa alavancando seu investimento, portanto você empresta dinheiro para negociar com seu corretor. Antes que seu corretor lhe dê dinheiro, você deve colocar a margem, que você deseja alavancar. Seu corretor, sendo um empresário prudente, calculou seu risco de antemão e é rápido para lhe dizer qual é o máximo que ele lhe permitirá emprestar com ele. No forex, é tipicamente cem vezes seu capital, mas também pode ser duzentos vezes seu capital ou até quatrocentos vezes seu capital. Esta é uma parte da equação: cliente avaliado de 8220dear, você poderá alavancar seu dinheiro 100: 1, (200: 1, 4001). Nós esperamos que possamos ter um relacionamento longo e mutuamente benéfico.8221 O outro lado da equação é o quanto desse empréstimo disponível você deseja utilizar em seus esforços especulativos. Qual a alavancagem que você aplica é a sua própria decisão e não é algo que o corretor possa impor a você. Vamos começar com um exemplo do mercado de ações. Você abre uma conta de negociação com um corretor de ações, por exemplo, 10.000. Você pode comprar ações no valor de 10.000. Let8217s diz que você fez. Você alavancou seus fundos. Não. Você não tomou emprestado um centavo do corretor. Você tem 10.000 e o valor de suas ações quando você as comprou foi de 10.000 (ignore os custos pelo momento). Como você calcula sua alavancagem Você divide seu capital no valor de sua transação e expressa-a como uma proporção de 8220valores da transação8221. 8220capital8221. No exemplo acima, você divide 10.000 10.000 1: 1 Bem, seu corretor de ações amigável on-line um dia envia-lhe uma mensagem que agora permitem negociação com margem de lucro e você pode pedir fundos emprestados para comprar ações até o valor de suas ações atuais. Por motivos de simplicidade, dizemos que o valor de suas ações ainda é de 10.000. Em outras palavras, agora você pode comprar mais 10 000 de ações, enquanto sua entrada de capital permanece em 10.000. Você faz isso depois que você acabou de receber uma dica quente e agora você tem um valor de transação de 2 X 10.000 20.000 dividido pelo seu capital de 10.000 alavancagem de 2: 1. Ou você pode escolher não, depende de você. Vital para o corretor: Alavancagem máxima permitida A alavanca máxima que você pode aplicar (em oposição ao quanto você deseja aplicar) é a decisão do seu corretor8217: O importante que você tem que observar no exemplo acima é que você utilizou toda a alavancagem que você Foram permitidos pelo corretor. Isso é vital. O corretor tem um grande risco de emprestar-lhe dinheiro e, portanto, eles têm certas regras que você deve aderir. Há um limite para o que você pode pedir emprestado. No exemplo acima, o limite é alavancagem de 2: 1 ou visto a partir de outra margem do ponto de vista de 50. Você deve ter pelo menos metade do valor de sua transação total disponível na margem (em outras palavras, garantia no caso de você ser um comerciante tão quente como você pensou). A margem geralmente é expressa como uma porcentagem, enquanto a alavancagem é expressa como uma proporção. Os feiticeiros de marketing do forex perceberam que o fato de que eles podem oferecer uma alavanca muito alta será a sua vantagem para atrair investidores online dos mercados tradicionais. Além disso, muitas carteiras de investidores on-line8217 foram devastadas pelo acidente de 2000 e as perdas de até 90 de carteiras de ações anteriormente lucrativas tornaram-se comuns 8211 muito disso alavancado através de esquemas de opções de ações. Como resultado, eles começaram a se aproximar dos telhados que alavancavam 100: 1, 200: 1 e com a introdução de mini contas, até 400: 1 e 500: 1 estavam disponíveis. Termos como 8220trade com 100: 18221 alavancagem tornou-se a ordem do dia. Um cliente de comércio on-line desavisado e sem pistas engoliu esse gancho, linha e plomo e estava negociando com 8220100: 1 e 200: 1 alavancagem8221, não entendendo o que estão fazendo. Na verdade, o corretor simplesmente disse que nós vamos permitir que você alavanque sua margem até 100: 1, 200: 1 ou 400: 1 no máximo absoluto, se você usou todo o seu poder de empréstimo conosco.8221 Mas você deve se lembrar de alavancar é um espada de dois gumes. Pode funcionar para você e contra você. E então uma corrida começou entre os perdedores de forex lá fora: onde foram a alavanca mais alta, a menor margem e os spreads mais estreitos sendo oferecidos Como se essa combinação letal contribuísse para o sucesso. Então, se você vai ao seu corretor amigável que oferece lotes de 100K e mini lotes de 10K, você encontrará que em lotes de 100K você geralmente possui um máximo de 100: 1 alavancagem e em contas mini 200: 1 ou 400: 1. Então, isso é do ângulo do corretor forex: eles permitirão alavancagem máxima de 100: 1, 200: 1, 400: 1. Vital para o comerciante: Alavancagem mínima necessária Como a alavancagem parece do lado do seu (o comerciante8217s) A pergunta do seu lado é: Quanta margem eu preciso trocar uma transação de um determinado valor A resposta é simples, se eles oferecem que eu Pode alavancar meus fundos 100 vezes, então é 1 100 1, 1 200 0,5, 1 400 0,25. If we return to the stock market example the question of minimum leverage doesn8217t play a role because if you have limited funds it would be prudent to buy low priced stocks in order to be able to invest in a basket of stocks. But in the forex market where the minimum transaction values were initially 100K or 10K and a shell-shocked online trading public were lured to utilize the 8220advantages8221 of the high leverage with accounts of just 2,000 - 3,000 or mini accounts of 200 - 300, the minimum leverage certainly played a role. Para melhorar todo esse stick, vou usar um exemplo real: alguns anos atrás, uma empresa de serviço de ponta, já desaparecida, fez uma pesquisa sobre a negociação de negociação forex típica com lotes de 100K. A conta de tamanho médio era uma conta de 6.000. Não há dúvida de que o comerciante médio terá que pedir dinheiro emprestado ao corretor, ou seja, alavancar seus fundos. The question is 8220how much8221 To do a minimum transaction of 100,000 you divide the 100,000 by 6,000 and there is the answer: 100,000 6,000 16.67. Em outras palavras, ele deve emprestar 16,67 vezes seu dinheiro para fazer uma transação mínima e, portanto, utilizar uma alavancagem mínima de 16,67: 1. Apenas para fazer um comércio bobo. Negociação com sucesso: Conheça sua alavanca real, não vou ser muito técnico sobre a alavanca exata desses exemplos. Na realidade, se você possui uma conta em dólares americanos, você deve expressar o valor da transação em dólares americanos antes de calcular a alavanca exata. So if you trade 100,000 GBPUSD, you actually trade dollars to the value of 163100,000 which is at time of writing about 190,000. Há uma grande diferença entre 100.000 e 190.000. (As Warren Buffet said: Risk is not knowing what you are doing 8230) With the flexibility offered by mini lots (10K), micro lots (1K) and variable lots (any size the trader defines) it is easier these days to determine one8217s real leverage because you operate within the extremes of minimum leverage and maximum leverage. Let8217s return to the questions above: Can you provide me with the information where I can get 1:1 leverage with the company you mention on page 108 of your book Im using a demo with only 1500 in the account with 200:1 leverage and Im a bit worried about this even on 1 mini contract with one currency. 8220Can you provide me with the information where I can get 1:1 leverage8221 Considering that leverage is transaction value divided by capital the important aspect is your capital and the minimum position size because to be in a position to trade 1:1 you must have at least the same capital as the minimum transaction. No seu caso, você terá que negociar com um corretor que ofereça lotes variáveis ou micro lotes não maiores que 1.500 unidades. 8220Im using a demo with only 1500 in the account with 200:1 leverage8221 You refer here to the maximum leverage or the maximum amount they will allow you to borrow. Este é um montante fixo (percentual) aplicável a todas as transações e não afeta suas transações, desde que você permaneça dentro desse limite. 8220Im a bit worried about this even on 1 mini contract with one currency.8221 First of all there is no need to worry about the 82202001 leverage8221. It simply means it is the maximum you are allowed to trade, not what you are forced to trade (it8217s your choice). Para negociar, o máximo seria realmente bobo. Sua alavanca real se você negociar um mini contrato com 1.500 estará na região de 6: 1 ou 7: 1. (10,000 1,500). É interessante que você mencione uma moeda também, porque você deve saber que, se você simultaneamente trocar 2 ou 3 moedas, sua alavanca aumenta. Digamos que troque um mini lote EURUSD, GBPUSD e USDCHF, o valor total das unidades 30.000 (3 mini lotes) e seu capital ainda é de 1.500. Your leverage is thus 30,000 1,500 20:1. That8217s high. Você empresta 20 vezes o que você tem. Para trocar forex de forma lucrativa, você precisa de uma calculadora de 3.00, não com 300,00 por mês. Here is the proof: Let8217s talk about the 200:1 8220leverage8221. Espero que agora você entenda que isso se refere ao máximo que o assistente de marketing lhe permitirá emprestar e que você pode emprestar muito menos para manter sua alavanca saudável e sua conta à tona. Mas se você for nesse extremo, você deve estar realmente desesperado ou estúpido e, para todos os aspectos práticos, você já está saindo. So what the forex marketing wizards call 8220leverage8221 is actually the margin requirement expressed as a ratio instead of as a percentage, which makes more sense and has absolutely no impact on your trading, unless you are already basically wiped out or about to be. Let8217s say a trader has 10,000 and trades at a broker which offers 8220flexible leverage8221. You can choose your 8220leverage8221, 400:1, 200:1, 100:1 or 50:1. O que eles significam é que você pode escolher seu requisito de margem (que irá definir o máximo que você pode pedir emprestado) para ser 0,25, 0,5, 1 ou 2 do valor da transação. Trader decides to buy 5 mini lots EURUSD, ie 836450,000 transaction value and the value of one pip on this transaction is 5.00. Let8217s say he makes 100 pips profit which is 500 or 5 of his capital. Does the flexible margin requirement, generally called 8220leverage8221 affect this outcome The answer is 8220no8221. Leverage 400:1 0.25 25 X 5 125. After 100 pips move the Trader makes 500. Leverage 200:1 0.50 50 X 5 250. After 100 pips move the Trader makes 500. Leverage 100:1 1.00 100 X 5 500. After 100 pips move the Trader makes 500. Leverage 50:1 2.00 200 X 5 1000. After 100 pips move the Trader makes 500. It is vitally important that you grasp this: The only variable in this whole trading exercise is the real leverage, not the margin requirement. No exemplo acima, o mercado moveu 100 pips independentemente da margem necessária. O único fator de diferenciação é o quanto o comerciante toma emprestado o que está disponível. Dependendo de quanto empresário empresta ele terá um resultado diferente. No exemplo, emprestou 5 vezes sua capital, foi alavancado 5: 1 e fez 500.00. Se ele emprestasse dez vezes seu capital e fosse alavancado 10: 1, ele teria feito no mesmo mercado mover 1.000 ou 10 de sua capital. Se ele emprestou duas vezes a sua capital 2: 1, 2 e assim por diante. Margin 8211 Leverage - Risk People incorrectly think the risk they take has to do with the margin requirement, forex marketing wizard8217s 8220leverage8221. How many times have you come across money management or risk management systems that say you must not risk more than x of your capital on a trade Let8217s say our Trader used this technique and he doesn8217t 8220risk more than 10 of his capital8221 on a trade. In the example above in the case of 2 margin (50:1 8220leverage8221) the Trader 8220uses8221 10 of his capital (as margin). (Hopefully you now realize that in reality he risks his capital 10 times) So if the approach is that the risk is determined in terms of the margin that is being 8220put up8221 on a per trade basis the following applies: Out with the calculators Trader has 10,000 and is prepared to risk 10 Leverage 400:1 0.25 10 .25 40. That is, 10 8220risk8221 will be 40 lots or 400K. Alavanca real 400 10.000 40: 1. Valor da cana 40,00. Leverage 200:1 0.50 10 .50 20. That is, 10 8220risk8221 will be 20 lots or 200K. Alavanca real 200 10.000 20: 1. Pip value 20.00 Leverage 100:1 1.00 10 1.00 10. That is, 10 8220risk8221 will be 10 lots or 100K. Alavanca real 100 10.000 10: 1. Pip value 10.00 Leverage 50:1 2.00 10 2.00 5. That is, 10 8220risk8221 will be 5 lots or 50K. Alavanca real 50 10.000 5: 1. Pip value 5.00 This same risk management strategy then usually says, don8217t risk more than x of your capital in potential losses, therefore calculate your stop-loss point beforehand as a percentage of capital. Então, uma perda de parada geralmente é definida em 2 ou 3 de capital. Nesse caso, se 2, o valor máximo da perda será 200 (2 do capital de 10.000). But as you have seen now, the first part incorrectly calculates pip value based on a bogus principle (for the leveraged trader), while the trader supposedly 8220risks8221 10 of his capital in all four cases. Leverage 400:1, Pip value 40.00, 8220risk 108221. The stop-loss of 2 must be 5 pips. Leverage 200:1, Pip value 20.00, 8220risk 108221. The stop-loss of 2 must be 10 pips. Leverage 100:1, Pip value 10.00, 8220risk 108221. The stop-loss of 2 must be 20 pips. Leverage 50:1, Pip value 5.00, 8220risk 108221. The stop-loss of 2 must be 40 pips. O acima mostra claramente que um mal entendido de alavancagem pode ser devastador para suas chances de sucesso. Também demonstra que muitos dos chamados sistemas de gerenciamento de dinheiro são absolutamente falsos - a teoria da planilha eletrônica - e não tem nada a ver com o comércio rentável real. Suffice it to say that while the 8220400:1 and 200:18221 options aren8217t utilized that much you will be tempted by the 100:1 and 50:1 options as suggested by almost all the experts out there, accompanied by the necessary 20, 30 and 40 pip stops that are hit all the time (followed by the inevitable market movement in your initial anticipated direction). Summary What is usually referred to as leverage is actually the margin required expressed as a ratio if you use all the borrowing power the broker will allow. A alavancagem real é determinada dividindo seu capital no valor de suas posições. A alavancagem real pode diferir do comércio para o comércio e aumenta com múltiplos negócios simultâneos. A margem necessária não tem influência no seu risco se você negociar corretamente com alavancagem modesta dentro de seus meios e não deve ser usado como um princípio de cálculo de risco. Next time Part 2 of 8220Leverage is not even a double-edged sword, it8217s a guillotine8221 Kind regards Dirk D. du Toit Forex traders often look at indicators such as Bollinger Bands, Pivot Points, MACD, Moving Averages and the such to help them determine where to enter or exit trades. Using technical indicators is fine, however many traders overemphasize their importance or just plain misunderstand them. Many forex traders think that they can simply download an indicator and then mechanically apply it into their trading and do so profitably. This is just a plain illusion. Successful traders realize that there is a lot more to using indicators than just asking them to generate buysell signals or pin-point exact entry points. Technical indicators for them represent just one part of their trading strategy. Let161175s take a look at some of the reasons why you should not put all your faith into those sometimes confusing little indicators. Take Moving Averages (MA161175s) for example. They are supposed to show the direction of the trend. The most common and often used are the simple 200day MA, 100day MA, 50day MA, 35day MA and the 21day MA but they are only valid on daily graphs. Some forex day traders say that a good signal is when the 50day MA is crossed by the 13day MA and that when this occurs you should trade in the direction of the cross. The problem with this (apart from the fact that it only works on daily graphs) is that these types of 161176crosses161177 do not occur often enough for traders to exploit them. This can often lead to a situation where traders are seeing what they thought was a cross now reverse and uncross. Even worse, it can lead to a situation where day traders are chasing and trying to anticipate a cross. If you are doing this, you are distancing yourself from the market which you are trying to trade. Not only are you trying to guess what the price is going to do next but you are guessing what the indicator, based on the prices, is going to do next. Other problems with technical indicators involve issues with the quotes and prices given to you by your broker. Forex brokers are market makers and as such different brokers will give you different quotes and prices at a specific point in time. Naturally, a different price could lead to a situation where different traders, trading the same market have the same indicators giving them different responses. That161175s how arbitrary technical indicators can be. Finally, a lot of these technical indicators were developed by people trading the stock market. With the growth of computers and software packages that incorporate these indicators, technical analysis has become very popular and spread to other markets such as the forex market. What currency traders should be aware of however, is that as these indicators were developed in a time where real time information did not exist. As such, the limitations of technical analysis becomes even more exaggerated in forex trading 168C not only is technical analysis an interpretation of historical events but it becomes even more so in the forex market, a market moved by real time events. Successful forex traders understand the limitations of technical indicators and realize that technical analysis should incorporate just one part of their trading strategy. In a recent international Forex market event visited by the major banks and institutions - the main players that influence the foreign currency market 168C a survey was done to better understand what analysis they use. The results might be surprising to some tarders. The survey showed that a mere 26 use technical analysis and indicators compared to 41 who said they use fundamental analysis. About the Author Jovan Vucetic is the Editor of Margin Strategies, an educational forex website, which reviews forex trading systems. Learn about different types of forex trading strategies including a purely mechanical trading system which does not require interpretation of the usual Technical Indicators. It has become imperative for every forex trader to learn how to predict the price trend and which method or software is the best. When you do forex trading, it is very important to understand the difference between fundamental analysis and technical analysis. A quick explanation of the difference among the two types of analysis is: fundamental analysis focuses on money policy, government policy and economic indicators such as GDP, exports, imports etc within a business cycle framework while technical analysis focuses on price action and market behavior, especially on chart and technical indicators. Needless to say both schools are equally disparaging about the other, and both believe their techniques are infinitely superior. But the reality is that it has become increasingly difficult to be a purist of either persuasion. Fundamentalists need to keep an eye on the various signals derived from the price action on charts, while few technicians can afford to completely ignore impending economic data, critical political decisions or the myriad of societal issues that influence prices. Generally speaking, fundamental analysis can only judge which direction the market will move, and technical analysis can supply both direction and rough currency rate. Keeping in mind that the financial underpinnings of any country, trading bloc or multinational industry takes into account many factors, including social, political and economic influences, staying on top of an extremely fluid fundamental picture can be challenging. Meanwhile, forecasting models are as numerous and varied as the traders and market buffs that create them. Different people can look at the exact same data and come up with two completely different conclusions about how the market will be influenced by it. At the end, some may make huge profit and some lose their money. You can not say fundamental analysis is easy. Remember, fundamental analysis is a very effective way to forecast economic conditions, but not necessarily exact market prices. For example, when analyzing an economists forecast of the upcoming GDP or employment report, you begin to get a fairly clear picture of the general health of the economy and the forces at work behind it. However, youll need to come up with a precise method as to how best to translate this information into entry and exit points for a particular trading strategy. Tip: If you are new to do forex trading and do not trade frequently, you can mainly use fundamental analysis for your trading. Dont disturb yourself by information overload. Sometimes traders fall into this trap and are unable to pull the trigger on a trade. Normally, your first feel is the answer for you to do forex trading. At that time, you are sure which currency is strong and which countrys economy is good. The more simple, the more useful. However, trading a particular market without knowing a great deal about the exact nature of its underlying elements is unbelievable. You might get lucky and snare a few on occasion but its not the best approach over the long haul. Para comerciantes de forex, os fundamentos são tudo o que faz um país marcar. De taxas de juros e políticas do banco central para desastres naturais, os fundamentos são uma combinação dinâmica de planos distintos, comportamentos erráticos e eventos imprevistos. Therefore, it is very important to understand fundamental analysis and use them on forex trading. About the Author Paul Zou is the blogger of Make Money Online, Online Investment and Work At Home. Featured information for you to work at home and make money online. You can contact him at email:paulzouyahoo Forex eBooks Brett N. Steenbarger, Ph. D. There are quite a few books written on how to make money in the market. Some of them are even written by people who have made money as traders What you dont see often, however, are books or articles written on how to lose money. 8220Cut your losers and let your winners run8221 is commonsensical advice, but how do you determine when a position is a loser Interestingly, most traders I have seen dont formulate an answer to this question when they put on a position. They focus on the entry, but then dont have a clear sense of exit8212especially if that exit is going to put them into the red. One of the real culprits, I have to believe, is in the difficulty traders have in separating the reality of a losing trade from the psychological sense of feeling like a loser. At some level, many traders equate losing with being a loser. This frustrates them, depresses them, makes them anxious8212in short, it interferes with their future decision-making, because their P L is a blank check written against their self-esteem. Once a trader is self-focused and not market focused, distortions in decision-making are inevitable. A particularly valuable section of the classic book Reminiscences of a Stock Operator describes Livermore s approach to buying stock. He would sell a quantity and see how the stock responded. Then he would do that again and again, testing the underlying demand for the issue. When his sales could not push the market down, then he would move aggressively to the buy side and make his money. What I loved about this methodology is that Livermores losses were part of a grander plan. He wasnt just losing money he was paying for information. If my maximum position size is ten contracts in the ES and I buy the highs of a range with a one-lot, expecting a breakout, I am testing the waters. While I am not potentially moving the market in the way that Livermore might have, I still have begun a test of my breakout hypothesis. I then watch carefully. How are the other averages behaving at the top ends of their range How is the market absorbing the activity of sellers Like any good scientist, I am gathering data to determine whether or not my hypothesis is supported. Suppose the breakout does not materialize and the initial move above the range falls back into the range on some increased selling pressure. I take the loss on my one-lot, but then what happens from there The unsuccessful trader will respond with frustration: 8220Why do I always get caught buying the highs I cant believe 8220they8221 ran the market against me This market is impossible to trade.8221 Because of that frustration8212and the associated self-focus8212the unsuccessful trader does not take any information away from that trade. In the Livermore mode, however, the successful trader will see the losing one-lot as part of a greater plan. Had the market broken nicely to the upside, he would have scaled into the long trade and likely made money. If the one-lot was a loser, he paid for the information that this is, at the very least, a range-bound market, and he might try to find a spot to reverse and go short in order to capitalize on a return to the bottom end of that range. Look at it this way: If you put on a high probability trade and the trade fails to make you money, you have just paid for an important piece of information: The market is not behaving as it normally, historically does. If a robust piece of economic news that normally sends the dollar screaming higher fails to budge the currency and thwarts your purchase, you have just acquired a useful bit of information: There is an underlying lack of demand for dollars. That information might hold far more profit potential than the money lost in the initial trade. I recently received a copy of an article from Futures Magazine on the retired trader Everett Klipp, who was dubbed the 8220Babe Ruth of the CBOT8221. Klipp distinguished himself not only by his fifty-year track record of trading success on the floor, but also by his mentorship of over 100 traders. Speaking of his system of short-term trading, Klipp observed, 8220You have to love to lose money and hate to make money to be successful8230Its against human nature what I teach and practice. You have to overcome your humanness.8221 Klipps system was quick to take profits (hence the idea of hating to make money), but even quicker to take losses (loving to lose money). Instead of viewing losses as a threat, Klipp treated them as an essential part of trading. Taking a small loss reinforces a traders sense of discipline and control, he believed. Losses are not failures. So heres a question I propose to all those who enter a high-probability trade: 8220What will tell me that my trade is wrong, and how could I use that information to subsequently profit8221 If youre trading well, there are no losing trades: only trades that make money and trades that give you the information to make money later. Brett N. Steenbarger, Ph. D. is Director of Trader Development for Kingstree Trading, LLC in Chicago and Clinical Associate Professor of Psychiatry and Behavioral Sciences at SUNY Upstate Medical University in Syracuse, NY. He is also an active trader and writes occasional feature articles on market psychology for a variety of publications. The author of The Psychology of Trading (Wiley January, 2003), Dr. Steenbarger has published over 50 peer-reviewed articles and book chapters on short-term approaches to behavioral change. His new, co-edited book The Art and Science of Brief Therapy is a core curricular text in psychiatry training programs. Many of Dr. Steenbargers articles and trading strategies are archived on his website, brettsteenbarger STRAIGHT FOREX 169 2005, 2006, 2007 When evaluating the forex market for swing trade opportunities the focus is placed on predicting directional changes or continuations for a given currency pair. For this we rely on technical analysis. In technical analysis, just as in fundamental analysis, there are lagging indicators and leading indicators. One of the most reliable tools used to predict forex market swings is Elliott Wave analysis. Elliott Wave analysis can be used to identify trends and countertrends, trend continuation or exhaustion and to evaluate the potential price targets of a trend. You can apply Elliott Wave analysis to both long and short position swing trade set ups for your currency pairs. Elliott Wave theory is named after Ralph Nelson Elliott, who concluded that the markets moved in a repetitive pattern of waves. He attributed this action to the mass psychology of the market. Elliott concluded that the market161175s movement was a direct result of the mass psychology of the time and that the stock market is a fractal. A fractal is an object that is similar in shape, but at different scales. A great example of a fractal in nature is a stalk of broccoli. The stalk and the individual branches look exactly the same just the branches are smaller in scale. Fractals just happen to form in accordance with Fibonacci ratios. Is this a coincidence Elliott attributes this mass psychological move to the human trait of herding. Even though Elliott161175s theories were based on stock market price movements, it has been applied to evaluating Presidential approval ratings and fashion trends changes as well. The conclusion, the market price actions are not the cause of economic growth or slow down, but the reflection of the mass psychology of investors. If the mood of the investing public is upbeat then a bull market ensues. This is counter to what most individual perceive, that because there is a bull market the mood of the investing public is upbeat. Elliott Wave patterns follow a sequence that the markets move up in a series of 3 waves and down in a series of 2 waves. This 3 wave impulse and 2 wave corrective sequence form the foundation of the 5 Wave impulse pattern (the opposite is true in a downtrend). The Elliott Wave Counts are as follows Wave 1 - Short Covering Wave 2 - Pullback from Short Covering Wave 3 - Major Rally Phase Wave 4 - Institution Pause in the Rally Wave 5 - Retail Buying Wave 1 is usually the weakest of the impulse waves. It is a brief rally based on short covering of the bears from a previous move down. When Wave 1 is complete, the currency pair sells off, creating Wave 2. Wave 2 ends when the market fails to make new lows. You often see dominant reversals patterns form at the end of this wave signaling the being of the rally phase or Wave 3. Wave 3 is the longest and strongest of the impulse waves. This signals strong currency buying or selling in the direction of the trend. This trend usually starts of slowly, but tends to accelerate as it breaks to new highs above the top of Wave 1. Like any trend, especially a strong trend a correction will occur. Traders will begin to take profits and the currency pair will retrace. This signals the beginning of Wave 4. Again the currency pair will rally ushering in the Wave 5 rally. Wave 5 is typically supported by the retail traders and not institutional buyers (the herd) and tends to lack the momentum generated in the Wave 3 rally. This creates divergence that can be easily measured on any technical oscillator. After the currency pair breaks to new highs above the previous Wave 3 high, the rally loses steam and changes trend. This trend change can result in either a new 5 Wave impulse pattern or a corrective in nature. Now that we know what the Elliott Wave analysis is, how would a currency trade using this analysis look like, just as an example Look to Wave 5 as the most reliably tradable impulse wave. The trade sets up as follows. Look for the Elliott Oscillator to pull back between 90 and 140 of the Wave 3 high on a daily chart. This pullback should correspond to a 38-62 Fibonacci retracement from the Wave 2 extension. This signal is the strongest when the Fibonacci retracement is between 38 - 50. Like any technical analysis tool you never want to employ an indicator as a stand alone analysis tool. A trigger and a confirming indicator are required as well. Look for a trigger in candle patterns, such as Harami, Tweezers or Harami cross. There are a variety of software packages on the market that perform Elliott Wave counts and have other entry signal indicators as well. Draw a regression channel on the Wave 4 retracement and look for a break above or below the channel as confirmation to enter the trade. Place stops at the high of the Wave 1 advance, just below the 38 Fibonacci retracement level or where your individual trading plan dictates. Trail your stops once the currency pair has advanced past the Wave 3 high. Look for reversal candle patterns like doji, hammers, shooting stars or hanging mans for signals that the wave is about to end or stall. A typical price target is 127 retracement of the Wave 4 low. This is just a glimpse of how Elliott Wave analysis can be deployed to enhance your forex swing trade evaluations. Look more into the Elliott Wave theory and other strategies as tools for increasing your forex swing trade opportunities. About the Author Todd Judkins specializes in teaching real people how to trade the Forex market for long term success by focusing on strategic, mind and money skills. He is a currency trader, educator and success coach to traders. Are you now ready to take action To begin training with Todd for immediate, online Forex trading education visit: forexjourney and sign up for his FREE Forex Webinar. Language claimed in HTML meta tag should match the language actually used on the web page. Otherwise Tfcampus can be misinterpreted by Google and other search engines. Nosso serviço detectou que é usado na página e não corresponde ao idioma inglês reivindicado. Our system also found out that Tfcampus main pages claimed encoding is utf-8. O uso deste formato de codificação é a melhor prática, já que os visitantes da página principal de todo o mundo não terão problemas com a transcrição do símbolo. Social Sharing Optimization Open Graph data is detected on the main page of TFCampus. Esta é a melhor maneira de tornar as mídias sociais da página da web amigáveis. Aqui está como parece no Facebook:
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